È stata perfezionata la nuova operazione di cartolarizzazione multioriginator di crediti in sofferenza promossa dalla Luigi Luzzatti per un Gross Book Value complessivo di 550 milioni di euro.
L’operazione è stata strutturata prevedendo l'assegnazione di un rating BBB+/Baa1 ai titoli senior e rientra nelle iniziative sviluppate dalla Luzzatti per la gestione proattiva e il derisking delle diverse tipologie di crediti deteriorati.
La cartolarizzazione è stata strutturata con il supporto di Intesa Sanpaolo, Divisione IMI Corporate & Investment Banking, al quale è stato affidato il ruolo di arranger e placement agent dei titoli emessi.
Le 15 banche partecipanti all'operazione hanno ceduto a un veicolo di cartolarizzazione costituito ad hoc (Luzzatti POP NPLS 2022) un portafoglio di crediti in sofferenza riferito a circa 3 mila debitori per un valore lordo esigibile complessivo di 545 milioni di euro, in gran parte originato da banche azioniste della Luzzatti e composto per il 30% da debitori garantiti da almeno un ipoteca di primo grado e per il restante 80 % da debitori garantiti da ipoteche di grado superiore al primo o unsecured.
Nell'ambito dell'operazione Prelios ha assunto il ruolo di master servicer e di special servicer principale, supportando la Luzzatti e le banche nelle analisi dei portafogli e curando la fase di due diligence.
Le attività di banca depositaria e paying agent sono state affidate a BNP Paribas Securities Services, mentre a Securitisation Services (Banca Finint) è stato demandato il ruolo di rappresentate dei noteholders e di back-up master servicer.
Marco Monselesan, Director Corporate & Business Development di Prelios: "La cartolarizzazione con rating, che è eleggibile per l’eventuale richiesta sulla tranche senior della garanzia GACS, di cui si attende l’imminente rinnovo da parte del MEF, continua a essere uno strumento efficace per supportare il piano di derisking del sistema bancario, e un tipo di prodotto capace di attrarre l’interesse di investitori specializzati anche in un contesto macroeconomico non particolarmente favorevole. Siamo molto soddisfatti di aver supportato la Luzzatti, per la seconda volta negli ultimi tre anni, nell’execution dell’operazione multioriginator la cui struttura prevede l’utilizzo di una REOCO per la miglior valorizzazione del sottostante immobiliare. Nel contesto dell’operazione, avente a oggetto un portafoglio di crediti non performing con esposizione lorda pari a circa 550 milioni di euro, Prelios Credit Servicing e Prelios Credit Solutions ricoprono rispettivamente il ruolo di master servicer e special servicer principale”.
.jpg)
