IGD, Intesa aumenta il target price e conferma Buy

Intesa Sanpaolo ha incrementato a 3,5 euro per azione (dai precedenti 3,4 euro) il target price su IGD SIIQ, società immobiliare quotata su Euronext STAR Milan guidata da Roberto Zoia, confermando la raccomandazione sul titolo a "Buy".

Gli analisti scrivono che i risultati del primo trimestre del 2025 sono stati solidi su base lfl, nonostante un calo su base annua dovuto alla variazione di perimetro (cessione del portafoglio Food e di un asset in Romania). Sono stati confermati i buoni indicatori di business, così come la guidance di 38 mln di euro per l'FFO FY25, che, sulla base dei commenti del management, potrebbe essere rivista al rialzo nel corso dell'anno, trainata da un ulteriore miglioramento dei rialzi dei canoni di locazione e dai minori costi finanziari.

"Le azioni sono scambiate con uno sconto del 73% rispetto al NAV 2025, rispetto al 34% medio dei titoli immobiliari retail - si legge nella ricerca. Apprezziamo la solida performance operativa del portafoglio IGD e riteniamo che, insieme al miglioramento della visibilità sulle cessioni pianificate e in un contesto di tassi di interesse in calo, ciò potrebbe supportare il rerating del titolo".