doValue ha completato l'acquisizione del 100% di coeo Group GmbH, a seguito dell'ottenimento delle autorizzazioni regolamentari e del soddisfacimento delle condizioni per il closing.
L'operazione accelera il riposizionamento strategico di doValue verso segmenti della catena del valore del credito a maggiore componente tecnologica.
Prevista una maggiore diversificazione e scalabilità: le attività non NPL verso la maggioranza dei ricavi nel 2026, con la Germania terzo mercato del gruppo.
Manuela Franchi, amministratrice delegata di doValue: "Il completamento di questa operazione segna un passo nel percorso di diversificazione di doValue. Con coeo acquisiamo scala in segmenti quali l'e-commerce e il Buy Now Pay Later (BNPL), con un'opportunità strategica su due direttrici: espandere la nostra piattaforma di servicing in Germania e sostenere la crescita di coeo nel Sud Europa. Questa combinazione complementare rafforza il nostro profilo di crescita e il potenziale di creazione di valore nel lungo periodo".
Sebastian Ludwig ed Elias Reitter, amministratori delegati di coeo: "Entrare a far parte di doValue significa diventare parte di un gruppo con un'ambizione chiara: guidare il settore attraverso tecnologia e intelligenza artificiale. La nostra piattaforma cAI, già operativa in diversi mercati, potrà essere estesa all'intero gruppo, mentre la solidità finanziaria e la presenza geografica di doValue ci consentono di accelerare la crescita ed espanderci in nuovi mercati".
L'operazione è stata realizzata tramite doValue Germany GmbH, società interamente controllata da doValue. Sulla base di un Enterprise Value pari a 350 milioni di euro, il corrispettivo complessivo al closing ammonta a 354,3 milioni di euro, con closing accounts al 31 marzo 2026. È previsto inoltre un potenziale earn-out fino a 40 milioni di euro, pagabile a partire dal 2028 e subordinato al raggiungimento di specifici obiettivi di performance.
L'acquisizione e il rifinanziamento delle passività esistenti di coeo saranno finanziati tramite la liquidità disponibile, incluso il rilascio dal conto escrow dei proventi relativi alle Senior Secured Notes da 350 milioni di euro con scadenza novembre 2031 emesse da doValue a fine 2025.
La società prevede di cedere il portafoglio crediti di coeo a investitori terzi entro la fine del secondo trimestre 2026 attraverso un accordo di forward flow che contempla futuri acquisti ricorrenti di crediti. Al 31 marzo 2026 tale portafoglio aveva un valore contabile netto di oltre 100 milioni di euro. Il completamento della cessione è subordinato alle condizioni di mercato e alla sottoscrizione della documentazione definitiva.
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