AMCO ha collocato con successo un'obbligazione senior unsecured a 5 anni con scadenza 2 aprile 2030, per un importo nominale di €600 milioni.
La nuova emissione obbligazionaria è stata annunciata contestualmente a un'operazione di liability management avente a oggetto l'obbligazione senior unsecured con scadenza 17 luglio 2027 con l'obiettivo di allungare il profilo delle scadenze del debito. Il periodo di offerta avrà termine il 1° aprile 2025.
La nuova obbligazione a 5 anni ha una cedola annua fissa del 3,25% e un prezzo di emissione del 99,447%. Il regolamento è previsto per il 2 aprile 2025; i titoli saranno quotati sulla Borsa di Lussemburgo e il rating atteso per l'emissione è BBB sia da parte di Standard & Poor's che di Fitch.
La nuova emissione ha un premio implicito di 45 punti base sul BTP di riferimento. Con una forte domanda da parte degli investitori per oltre €1,6 miliardi (oversubscription pari a 2,6 volte rispetto all'offerta), lo spread finale è stato di 20 punti base inferiore alle indicazioni iniziali di prezzo. Gli investitori non domestici hanno sottoscritto oltre la metà dell'emissione, con una partecipazione significativa di fondi di investimento europei e UK.
L'obbligazione presenta alcune caratteristiche innovative, essendo per AMCO la prima emissione regolamentata secondo la legge italiana e i cui titoli sono completamente dematerializzati presso Monte Titoli.
L'obbligazione è stata emessa nell'ambito dell'EMTN Programme, pubblicato il 24 marzo 2025, che ha una capienza massima di €6 miliardi.
Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Mediobanca, Santander e UniCredit hanno agito in qualità di Joint Lead Managers. Clifford Chance ha agito in qualità di advisor legali di AMCO.
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