Il Consorzio Luzzatti ha perfezionato una cartolarizzazione multioriginator di crediti deteriorati con la partecipazione di Ifis Npl Investing, Banca Popolare di Puglia e Basilicata, Cassa di Risparmio di Volterra e Banca di Piacenza, per un GBV complessivo di 333 milioni di euro.
Il portafoglio di crediti deteriorati è composto da una componente bancaria (assistita per quasi il 50% delle posizioni da almeno un'ipoteca di primo grado e per la parte rimanente da posizioni unsecured o garantite da ipoteche di grado successivo) e da un portafoglio granulare unsecured.
Il ruolo di arranger e placement agent dell'operazione è stato svolto dalla Divisione IMI Corporate & Investment Banking di Intesa Sanpaolo, mentre l'advisor legale dell'intera operazione è stato lo studio Gianni & Origoni.
Il ruolo di master servicer è stato svolto da Donext Spa, mentre i ruoli di special servicer sono stati rispettivamente affidati a Dovalue Spa e a Hipoges, in regime di co-special servicing. Deloitte & Touche ha curato le attività di agreed upon procedure. I servizi di back-up servicing e rappresentante degli obbligazionisti sono stati affidati nuovamente a Zenith Global e le attività di banca depositaria e paying agent sono state curate da BNP Paribas, divisione Securities Services.
La società veicolo costituita ad hoc ha emesso tre tranches di notes ABS: una tranche senior di 35 milioni di euro, corrispondente al 10,5% del GBV; una tranche mezzanine non dotata di rating di 6 milioni di euro (1,8% del GBV); una tranche junior non dotata di rating di 1 milione di euro (0,3% del GBV).
L'operazione ha ottenuto l'assegnazione di un rating BBB+ / BBB (high) ai titoli senior da parte di ARC Ratings e Morningstar DBRS.
Luigi Avogadro, amministratore delegato di Luzzatti: "Siamo lieti di aver strutturato, grazie anche alle partnership consolidate in questi anni, una nuova cartolarizzazione di NPL che consente alle banche partecipanti di rispettare i propri obiettivi di derisking. Le operazioni multioriginator che realizziamo nel settore dei crediti deteriorati, alle quali si affiancano le cessioni true sale gestite sulla nostra piattaforma per conto delle banche consorziate, rispecchiano efficacemente la nostra identità consortile e il ruolo che Luzzatti ha assunto nel settore delle banche less significant".
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