E' ufficialmente iniziato il ritorno in Borsa di Hilton Worldwide Holding, la storica società di holtel la cui maggioranza è stata rilevata da Blackstone nel 2007 al termine di un buyout da parte di un gruppo di manager della catena albeghiera.
Quella che era considerata una macchia nera nel curriculum degli affari immobiliari portati a termine dal maxi fondo americano potrebbe rivelarsi come la seconda operazione di sempre per guadagni di un private equity.
Il profitto, in termini di valorizzazione dell'asset, che Blackstone potrebbe realizzare con l'Ipo sarà di almeno 8,1 miliardi di dollari (5,9 miliardi di euro) e si posizionerebbe al secondo posto, dietro al guadagno di 10,1 miliardi di dollari (7,35 miliardi di euro) realizzato nel 2008 da Apollo Global Management con l'investimento nella società chimica LyondellBasell Industries.
La caduta e la riscossa di Hilton riflette i passi in avanti della società sotto la guida del ceo Christopher Nassetta, in grado di aumentare i ricavi e profitti della società razionalizzando i costi, ma senza perdere l'identità del gruppo alberghiero, e cogliendo in pino la ripresa del settore soprattutto negli Usa.
Hilton (che lancerà azioni proprie di nuova emissione per finanziarsi) e gli altri azionisti offriranno in Ipo 112,8 milioni di azioni a un prezzo compreso tra 18 e 21 dollari per titolo (tra 13,11 e 15,29 euro).
Secondo indiscrezioni riportate dalla stampa specializzata americana, le prenotazioni avrebbero però già superato l'offerta di cinque volte.
Non è quindi difficile prevedere che il prezzo verrà fissato sulla parte alta della forchetta di presso e il tutto esaurito per le azioni, né si può escludere che la società decida di riaprire le sottoscrizioni per offrire un numero superiore di titoli, andando incontro alla domanda.
Blackstone non parteciperà comunque all'offerta, mantenendo per sé il pacchetto di maggioranza, composto da 750,6 milioni circa di azioni.
Nel caso in cui Hilton venisse quotata a 18 dollari la partecipazione di Blackstone varrebbe 13,51 miliardi di dollari (9,84 miliardi di euro), nel caso in cui il prezzo di Ipo venisse invece fissato a 21 dollari la quota di Blackstone varrebbe 15,76 miliardi di dollari (11,48 miliardi di euro).
L'investimento di Blackstone in Hilton è stato di circa 6,5 miliardi di dollari (4,73 miliardi di euro), la plusvalenza latente per il fondo varia tra 8,1 e 9,3 miliardi di dollari (tra 5,9 e 6,77 miliardi di euro).
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