Venture capital: investiti in Italia oltre 1,17 mld nel 2023 (Report)

Nel 2023, gli investimenti in startup e imprese innovative in Italia sono stati pari a 1,17 miliardi di euro in 325 round di finanziamento, registrando una flessione per ammontare investito del 37% rispetto all'anno precedente, con il numero di round sostanzialmente stabile (339 nel 2022 e 325 nel 2023). Smart City è il settore con il maggior numero di round mentre Deep Tech quello con il più alto ammontare raccolto. Questo il quadro di sintesi che emerge dall'Osservatorio sul Venture Capital in Italia, realizzato da Growth Capital in collaborazione con Italian Tech Alliance, l'associazione italiana del Venture Capital, degli investitori in innovazione e delle startup e PMI innovative.

I 383 milioni di raccolta fanno del Q4-23 il miglior trimestre dal Q3-22, evidenziando un trend di crescita nel corso dell'anno.

Guardando all'intero anno, nel 2023 è stato registrato un rallentamento dell'attività rispetto ai valori record del 2022 e si è chiuso con 1,17 miliardi di euro investiti (-37% rispetto al 2022 per ammontare raccolto e -4% numero di deal). La diminuzione degli investimenti è in gran parte riconducibile alla minore incidenza dei mega round (17% contro 38%), esclusi i quali il 2023 (976milioni) è leggermente inferiore al 2022 (1,14 miliardi) e superiore al 2021 (895 milioni).

Considerando la segmentazione dei round per tipologia, in Italia nel Q4-23 Pre-seed e Seed sono la tipologia più frequente (23 e 64 milioni di raccolta rispettiva, con 32 e 42 round), mentre i round Serie B e successivi coprono il 66% dell'ammontare, per 254 milioni complessivi in 7 round. Nell'intero 2023, invece, quasi la metà dei round sono stati Seed (257 milioni di raccolta in 164 round), mentre i 348 milioni dei Serie A ne fanno la tipologia che ha raccolto maggiori capitali, in 48 round di finanziamento. L'aumento significativo del numero di investitori attivi in Early Stage, tra cui gli acceleratori verticali promossi da CDP, ha determinato una forte crescita del numero di round Pre-Seed (92 nel 2023 a fronte dei 55 nel 2022).

L'analisi per settori mostra come nel Q4 DeepTech e Software abbiano totalizzato il maggior numero di round – 15 e 13 – seguiti da Food & Agricolture con 12, mentre a livello annuale prevale Smart City con 48, seguito da Deep Tech (45) e Software (42). Guardando invece all'ammontare raccolto, nel Q4 troviamo in testa ancora DeepTech, con 127 milioni, seguito da Life Sciences con 79 e Food & Agricolture con 61. Con 251 milioni DeepTech guida la classifica anche del 2023, seguito da Software con 199 milioni e da Life Sciences con 186. Software e Smart City sono storicamente i settori che hanno registrato più round, mentre Fintech è il settore che storicamente ha raccolto di più, seguito da Smart City. Un altro elemento che emerge è che la size media dei round cresce nei settori DeepTech e Media mentre cala nel Fintech e nel Digital.

Tra i top 5 deal del 2023, in testa troviamo Bending Spoons (100 milioni, Growth VC) e D-Orbit (100 milioni, Serie C) seguite da Nouscom (67,5, Serie C). Quarta posizione per Aavantgarde Bio (61 milioni, Serie A) e, a seguire, Energy Dome (55 milioni, Serie B).

Nel 2023 il numero di investitori attivi è diminuito rispetto al 2022 e cresciuto di poco rispetto al 2021, con il 35% degli investitori attivi nell'anno di provenienza internazionale. Inoltre, dall'Osservatorio emerge come in ognuno dei round più consistenti sia stato presente un investitore internazionale. CDP Venture Capital si conferma l'investitore più attivo anche nel 2023, con 52 operazioni, seguito da Exor Seeds/Vento Ventures con 24 e Azimut con 21.

Il 2023 segna infine il massimo storico in termini di Exit, che sono state 44 (41 operazioni di M&A e 3 IPO) registrando una crescita del 16% rispetto al 2022.

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