Fusione in vista tra Dtz e Cushman & Wakefield

Risolto il dossier Cushman & Wakefield.

A distanza di oltre tre mesi dall’annuncio della messa in vendita della società immobiliare da parte della holding Exor – avvenuto verso fine gennaio 2015 – e dopo altre dichiarazioni che davano in fase di closing l’operazione che avrebbe dovuto finanziare l’acquisizione di PartnerRe – tanto da far sorgere dei dubbi sulle reali motivazioni alla base della stessa vendita – il dossier C & W sembrava doversi concludere con un nulla di fatto, dopo che la società PartnerRe aveva rifiutato l’offerta Exor pari a 6,4 mld di dollari che la vendita di Cushman & Wakefield avrebbe dovuto in parte finanziare.

La holding degli Agnelli ha invece concluso l’accordo preliminare per la vendita di C & W a Dtz, società americana di servizi immobiliari controllata da un consorzio formato da Tpg capital, Pag Asia capital e Ontario teacher’s pension plan. Il perfezionamento dell’operazione avverrà però solo nel quarto trimestre del 2015, dopo gli ok dell’Antitrust americana e italiana al closing della stessa.

Questa operazione riconosce a C & W un enterprise value complessivo pari a 2,042 mld di dollari, quindi la partecipazione del 75% detenuta da Exor porterà un incasso di 1,278 mld di dollari e una plusvalenza pari a 722 mln di dollari alla holding Agnelli.

Il prossimo scenario potebbe vedere la fusione tra Cushman & Wakefield e Dtz per la creazione di una delle maggiori società di servizi immobiliari a livello globale che opererà comunque con il marchio C & W.

Rimane ancora un punto di domanda sulla questione PartnerRe, per cui si attendono nuovi sviluppi dopo questa operazione.