Il mercato dei mutui ad elevato loan-to-value (LTV) nel portafoglio di Qualis Credit Risk registra nel primo trimestre 2026 una crescita superiore all'andamento generale: le erogazioni aumentano del 19% anno su anno in termini di numero di mutui e del 17% per valore, a fronte di una crescita dello 0,5% e del 2,7% del credito immobiliare per l'acquisto di abitazioni.
È quanto emerge dall'analisi trimestrale di Qualis Credit Risk, Managing General Agency specializzata nel mercato del credito, che monitora questa tipologia di finanziamenti, nata per agevolare l'acquisto della prima casa anche in assenza del tradizionale anticipo del 20% e che nel 2025 ha rappresentato il 25% delle erogazioni complessive di mutui per l'acquisto di un'abitazione in Italia.
"I dati del primo trimestre confermano che i mutui ad elevato LTV sono diventati una componente strutturale del mercato del credito immobiliare italiano. Una crescita sana e consolidata rispetto al mercato generale è il segnale che questo strumento risponde a un bisogno reale e diffuso, quello di accedere alla casa di proprietà anche senza un risparmio pregresso significativo." - dichiara Vittorio Bruno, Head of Commercial and Underwriting di Qualis Credit Risk.
Il ticket medio del mutuo, nel primo trimestre dell'anno, si attesta a 137.000 euro, in lieve flessione rispetto ai 140.000 euro del primo trimestre 2025 e in linea con la media di mercato. A influenzare questa dinamica è la pressione al rialzo dei tassi di interesse: secondo le rilevazioni ABI, il tasso medio sui mutui alle famiglie è salito nel corso del 2025 dal 3,14%, toccando il 3,45% a dicembre, per poi stabilizzarsi intorno al 3,43% a marzo 2026.
Sul fronte dei valori immobiliari, si registra per la prima volta una diminuzione del prezzo medio di acquisto, che scende a 147.000 euro rispetto ai 150.000 euro del primo trimestre 2025. Incide il calo di circa il 6% dei prezzi degli immobili green, passati da 196.000 a 185.000 euro, segnale che tale categoria è meno riconducibile a una nicchia di mercato.
Prosegue la crescita dei mono richiedenti, che raggiungono il 52% delle erogazioni, in linea con il trend osservato nel 2025 (51,5%), a conferma che i mutui ad elevato LTV sono frequentemente utilizzati da nuclei familiari composti da un solo componente.
Riguardo alla distribuzione regionale, la Lombardia concentra il 19,4% del totale delle erogazioni, seguita dal Lazio (15,2%) e dal Piemonte (10,7%).
Il Nord totalizza il 50,6% delle erogazioni, mentre la crescita di volumi più marcata si registra al Centro, con una penetrazione in aumento dal 25,8% al 28%. In rialzo anche al Sud, dal 20,8% al 21,5%.
Per i prezzi medi, la regione con i valori più elevati nel trimestre è il Trentino-Alto Adige (232.300 euro), seguita da Lazio (180.200 euro) e Campania (165.700 euro).
